上周,隨著市場擔憂情緒重燃,避險情緒回歸。對美國貿(mào)易政策的擔憂及其對美國經(jīng)濟可能產(chǎn)生的影響,讓黃金重新成為市場焦點。
推動金價3月上行的主要利好因素
Clif Droke表示,黃金在3月或出現(xiàn)一波反彈,并分析了3月助推黃金出現(xiàn)轉(zhuǎn)機的一些因素。
由于對全球貿(mào)易戰(zhàn)的擔憂加劇,金價上周五(3月2日)大幅反彈。美國總統(tǒng) 特朗普表示,計劃對美國的鋼材和鋁進口征收關(guān)稅,這引發(fā)市場恐慌。避險情緒推升市場對避險資產(chǎn)(包括黃金和 日元)的興趣。美國當?shù)貢r間上周四(3月1日),金價觸及1302美元水平,創(chuàng)1月2日以來最低。3月2日,金價大幅反彈0.5%至1322美元,而COMEX 4月黃金 期貨收漲18.2美元至1323美元,漲幅1.4%。
Clif Droke認為,隨著金融市場參與者的擔憂加劇,黃金具備其所需要的所有心理支撐筑底并擺脫其近期的頹勢。 目前市場最大的擔憂是利率上漲對股市的影響。一個月前,與利率有關(guān)的不安情緒引發(fā)股市恐慌拋售,讓股市承受重大損失。盡管黃金市場出現(xiàn)短暫的下滑,但在股市暴跌之后,金價就出現(xiàn)了反彈,因為最重要的“恐慌”因素占據(jù)了上風(fēng)。
投資者的另一個擔憂是特朗普關(guān)于美國經(jīng)濟的一系列言論。幾周前,特朗普表示,支持上調(diào)汽油稅25美分/加侖。投資者并沒有太在意特朗普的話,因為他們對國會能否通過這一措施高度懷疑。
而上周, 特朗普計劃對鋼鐵和鋁征稅的言論再次讓市場緊張不安。不少市場專家認為,特朗普此舉將成為投資者拋售股票的“正當理由”,并可能至少在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)股市的牛市行情。這種可能性的發(fā)生足以給黃金帶來額外的避險支撐。此外,如果投資者真的相信特朗普會履行其承諾,這也將成為金價上漲的刺激因素之一。
金價最近的支撐因素來自股市自身的拋售壓力。在股市下跌后,黃金通常是最先反彈的主要資產(chǎn)之一。因市場潰敗后,投資者最最容易選擇與安全性相關(guān)的交易。
技術(shù)分析
下圖為最近的4月 黃金期貨合約。該圖顯示,金價在上周五快速反彈,此前一天金價跌破2月7日低點1314美元。但最近的黃金走勢圖顯示,金價在15日均線下方,但15日均線已開始上揚,盡管過去兩周金價多數(shù)時間在15日均線以下。
Clif Droke表示, 若黃金連續(xù)兩天收于15日均線上方,可能暗示黃金將扭轉(zhuǎn)近期的跌勢,釋放出強烈的買入信號。
若 美元指數(shù)未來一周跌破15日均線,這將意味著美元再次走弱,這將大大鼓舞黃金多頭。除了貿(mào)易政策的不確定性及利率,黃金最大的影響因素是美元。 若美元指數(shù)延續(xù)跌勢,將有助于3月金價反彈。
白銀方面,截至3月4日,iShares Silver Trust (SLV)一直處于15日均線下方,但在未來一周內(nèi)若突破15日均線可能為黃金的短期走勢鋪平道路。畢竟,白銀的引領(lǐng)對黃金來說幾乎總是好消息。
Clif Droke建議,保守的黃金投資者繼續(xù)等待金價兩天收于15日均線以上,以確認黃金技術(shù)上的突破。然而,投資者仍然可以長期持有黃金。